来源： 甘肃酒业编辑部 发布时间：2026年07月21日
学习时间：2026年6月9日15:00
主讲人：甘肃西润律师事务所 张蓓律师
核心内容：本次线上《酒道讲堂》，聚焦酒类企业经营发展中普遍面临的融资痛点。张蓓律师从民间借贷到股权全链条融资环节的隐藏法律风险，为本地酒企搭建了一道清晰的融资风控防火墙。整场讲座结合大量司法判例与甘肃本地实操场景，面向甘肃本地酒类生产、流通类企业，覆盖中小酒企日常周转融资、规模酒企扩张股权融资的全场景风控需求。
一、民间借贷：明确3个极易踩线的实操难点
（一）利率核算的全口径规则，不能只看合同写的名义利率，要把利息、咨询费、上门催收的服务费、逾期罚息、违约金全部合并计算，当前一年期LPR为3%，合法上限是年化12%，超出部分哪怕双方白纸黑字签字，起诉到法院也不会被支持。
（二）砍头息的认定边界，很多出借方会提前从本金里扣掉首月利息，这种操作在法律上直接无效，法院只会按照企业实际到账的金额认定借款本金，后续还款要按实际到账额核算利息，不用为未拿到的钱付息。
（三）违法借贷的刑事风险边界，绝对不能把自己从银行申请的低息经营贷款转借给第三方赚利差，也不能没有放贷资质就长期向不特定的同行、上下游企业反复放贷，这类行为不仅借款合同直接无效，严重的还会触犯非法经营罪，此前江苏就有企业以投资入股名义向公众吸储1.2亿，最终实控人被判五年有期徒刑。
二、抵押担保：避开三个隐形无效陷阱
酒企常用厂房、窖池、生产设备做抵押融资，实操里三个高频坑一定要提前规避：
1.禁止抵押的财产清单要记牢，土地所有权、公立酒厂的公益配套设施、没有合法建设手续的违建窖池，哪怕签了抵押合同也完全无效，后续真的出现债务纠纷，根本没法通过处置这些资产优先受偿。
2.抵押生效的核心节点不能错，厂房、建设用地使用权这类不动产抵押，必须去不动产登记中心办理登记才正式生效，只押房产证、签合同没有任何法律效力；生产设备、运输车辆这类动产抵押，签完合同最好也做登记，不然对方偷偷把资产转卖给不知情的第三方，你的抵押权根本没法对抗新的所有权人。
3.流质条款绝对不能写，很多出借方会要求在合同里加一句“到期不还款，抵押物直接归债权人所有”，这类条款直接违反法律强制性规定，写了也完全无效，真到债务处置环节，还是要走合法的拍卖、折价流程，不会直接发生所有权转移。
三、对赌协议：平衡融资需求与履约风险的三个关键
近年不少本地酒企想引入外部资本扩产能、拓渠道，对赌协议是最容易引发后续纠纷的环节，核心要抓三个设计要点：
一是对赌主体选对就成功了一半，和目标公司本身签的对赌，很容易因为损害外部债权人利益被法院认定无效，直接约定由创始股东个人承担差额补足、股权回购义务，这类条款只要是真实意思表示，司法层面普遍认可效力，不会轻易被判无效。
二是业绩目标绝对不能脱离酒企实际，不要为了快速拿到融资，就答应年营收翻倍、三年内必须上市这类完全不切实际的刚性目标，最好给业绩设置±15%的浮动区间，在行业正常波动范围内不用触发补偿义务，避免因为某一年原料涨价、渠道调整没达标，就直接要赔出大笔现金。
三是业绩认定规则提前写死，不要模糊约定“以财务报表为准”，要提前指定双方共同认可的第三方会计师事务所做专项审计，避免后续投资方以自行核算的结果要求你履约，同时可以增设反向赎回条款，后续企业经营好转时，创始人能按约定价格回购外部资本的股权，避免彻底失去企业控制权。
四、股权融资：守住控制权的3个实操方法
不少酒企创始人引入资本后逐步失去话语权，本质是前期没做好控制权架构设计，三个低成本可落地的方案完全可以提前布局：
1.用好优先认购权，后续每一轮新融资增发股份时，创始股东都可以按自己原有的持股比例，优先认购新增发的股权，直接对冲新资金进入带来的股权稀释效应，避免持股比例被快速摊薄。
2.设置差异化表决权架构，可以参考成熟企业的“同股不同权”设计，把创始股东持有的股份设置为高投票权类别，比如1股对应10票表决权，哪怕后续持股比例降到30%，依然能掌控董事会多数席位，决定企业的生产、品牌核心战略。
3.提前归集分散投票权，和上下游小股东、家族成员股东签订合法的委托投票权协议，把分散的投票权集中到创始人手中，不用持有绝对多数股权，也能牢牢把控企业的重大决策方向，避免出现当年“宝万之争”里外部资本通过股权优势干预主业的情况。
五、融资诈骗：快速识别3类针对实体企业的套路
近年专门瞄准急于融资的实体企业的骗局越来越隐蔽，酒企遇到融资需求时，3类典型套路要第一时间警觉：
1.“空手套白狼”的虚假尽调骗局，不少号称海外背景的投资机构，一分钱没投就先要求企业支付几十万的尽调费、评估费，收完钱就失联，此前国内就有科技企业被这类套路骗走280万保证金。
2.伪造金融凭证骗局，骗子会拿着伪造的银行保函、资金证明，声称可以帮企业拿到大额低息贷款，一步步诱导企业支付服务费，上海某贸易公司当年就因为假保函被骗走500万资金。
3.高息众筹类骗局，打着“酒企合伙人”的名义向不特定公众募资，承诺远超行业水平的固定回报，本质已经触碰非法吸收公众存款的红线，一旦爆雷企业会直接卷入刑事风险。
学习总结：
通过本次《酒道讲堂》的学习，认识和了解酒企做融资不用因噎废食，也不能盲目签合同踩坑，只要把本次梳理的五大模块核心难点提前纳入风控流程，每一笔融资落地前对照核查红线，完全可以在借助资本力量扩产能、拓市场的同时，守住企业的资产安全和经营主导权，避免后续陷入不必要的诉讼和经营危机。
（来源：甘肃酒业编辑部）
